每日观点：未来电器在创业板上市：募资10.5亿元，莫文艺家族控股

2023-03-30 12:21:01 来源：云掌财经贝多财经

3月29日，苏州未来电器股份有限公司（下称“未来电器”，SZ:301386）在深圳证券交易所创业板上市。本次上市，未来电器的发行价为29.99元/股，发行数量为3500万股，发行市盈率为52.14倍。

据此计算，未来电器本次上市的募资总额约为10.50亿元，募资净额约为9.26亿元。上市首日，未来电器的开盘价为30.01元/股，较发行价小幅上涨0.07%，但很快破发。截至收盘，未来电器的股价报收28.30元/股，较发行价下跌5.64%，总市值约为39.62亿元。

据招股书介绍，未来电器是一家专业从事低压断路器附件研发、制造和销售的企业，主要产品包括框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器。本次冲刺上市，未来电器计划募资5.33亿元，保荐机构为中泰证券。

(资料图)

天眼查信息显示，未来电器成立于2001年9月，曾在新三板挂牌。目前，该公司的注册资本为1.05亿元，法定代表人为楼洋，股东包括莫文艺、莫建平、朱凤英、楼洋、弘德投资等。

未来电器在招股书中称，框架断路器附件和塑壳断路器附件拥有广泛、稳定的客户基础，主要客户包括正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、天正电气、上海人民电器、施耐德、ABB、西门子、罗格朗和伊顿等国内外低压电器行业企业。

根据中国电器工业协会通用低压电器分会《关于苏州未来电器股份有限公司在行业影响力的复函》，2017年至2021年，未来电器塑壳断路器附件产品总产量、总销量在全国同类企业中排名第一。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，未来电器的营收分别为3.52亿元、4.61亿元、4.59亿元和2.38亿元；净利润分别为6097.24万元、9702.44万元、8241.79万元和4001.45万元，扣非后净利润分别为6299.08万元、1.07亿元、8052.19万元和3885.87万元。

截至2022年6月30日，未来电器拥有168项授权专利，其中包括25项发明专利，其中“一种超低功耗电源系统、及其控制方法和电子设备”获得苏州市优秀专利奖二等奖。

而智慧芽数据显示，未来电器共有283项专利申请信息，其中发明专利68项，占比24.03%。通过算法分析，未来电器的专利布局主要专注在断路器、电动操作机构、操作机构、微型断路器、塑壳断路器等技术领域。

另据招股书披露，未来电器2022年的营收为4.78亿元，较2021年同期的4.59亿元增长4.12%；净利润为8053.62万元，较2021年同期的8241.79万元下降2.28%；扣非后净利润为7728.52万元，较上年同期的8052.19万元下降4.02%。

同时，未来电器预计其2023年第一季度的营收为1.0亿元至1.2亿元，同比增长6.13%至27.35%；净利润为1400万元至1600万元，同比增长0.75%至15.14%；扣非后净利润为1390万元到1550万元，同比增长1.28%至12.94%。

本次上市前，莫文艺直接持有未来电器51.20%股权，为该公司的控股股东。据介绍，实际控制人为莫文艺、莫建平、朱凤英和楼洋。本次发行前，上述四人直接或间接控制该公司表决权的比例为90.48%。

其中，莫文艺之父莫建平持有未来电器17.10%股权，莫文艺之母朱凤英持有该公司8.55%股权，莫文艺之配偶楼洋直接持有该公司2.86%股权。同时，楼洋为浩宁投资的普通合伙人，能够实际控制浩宁投资，浩宁投资持有该公司10.77%股权。

据此，莫文艺、莫建平、朱凤英以及楼洋合计拥有未来电器90.48%的表决权，为该公司共同实际控制人。其中，莫文艺为未来电器副董事长，莫建平为董事长，楼洋为董事、总经理，朱凤英为行政人员。

此外，孟溪创投持股2.86%，力合智汇持股1.27%，惠州东升持股1.09%，埭溪创投（SS）、国创至辉、广州弘晟均分别持股0.95%，力合融通持股0.76%，力合汇盈持股0.69%。

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